Заметим, что порядок распределения результатов совместной деятельности оговаривается в договоре и может не зависеть ни от размера самой доли участника, ни от ее денежного выражения. Другими словами, договором может быть предусмотрено условие распределения прибыли, отличное от "пропорционально внесенным средствам". Таким образом, предприятия - участники совместной деятельности получают еще один действенный рычаг и возможность регулировать налогообложение полученной прибыли в зависимости от интересов участников.

Привлечение заемных средств от физических и юридических лиц.
Заемные средства (займы, полученные от физических или юридических лиц, не являющихся банками, и др.) используются инвесторами и заказчиками-застройщиками в виде временных оборотных средств при строительстве. Эти средства возвращаются заимодавцам в соответствии с условиями заключенных с ними договоров.
Договоры займа и кредитные договоры являются, как правило, процентными. Заемщик за пользование денежными средствами по договору уплачивает заимодавцу проценты согласно ст.ст.809 и 819 ГК РФ. Полученные организацией займы в бухгалтерском учете организации отражаются записью:
Дебет 51, Кредит 66 (или 67) - в зависимости от срока займа.
Погашение задолженности по займам производится путем перечисления денежных средств со счета заимодавца:
Дебет 66 (или 67), Кредит 51.
По желанию организации и в соответствии с договором займа его возврат может осуществляться как до ввода объекта в эксплуатацию, так и после. Проценты за пользование займами начисляются с даты их предоставления. Аналитический учет предоставленных займов организация ведет по видам займов, кредиторам и отдельно по займам, не погашенным в соответствующий договору срок. Начисление процентов до ввода объекта строительства в эксплуатацию отражается на счетах расчетов в корреспонденции со счетом 08 "Вложения в необоротные активы".
Привлечение заемных средств посредством выпуска эмиссионных ценных бумаг.
Эмитируемая ценная бумага (например, облигация, сертификат) может предусматривать обязательства эмитента по выплате процентов за пользование заемными денежными средствами или иные обязанности эмитента по погашению обязательства, удостоверенного ценной бумагой. (Напомним, что в соответствии со ст.20 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" эмиссия ценных бумаг подлежит обязательной государственной регистрации в Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и в региональных отделениях ФКЦБ России.) Такие сертификаты (облигации) удостоверяют право приобретателя ценной бумаги либо на получение процентов по ней (с обязательством погасить сумму займа по истечении указанного срока), либо на определенную долю площади на объекте строительства, возводимом эмитентом на средства, полученные путем размещения эмитированных ценных бумаг.
Налогообложение и учет эмиссии и ее размещения связаны с тем, что по нормам ст.816 ГК РФ сертификаты (облигации) являются долговыми ценными бумагами и удостоверяют собой договор займа. Заметим, что средства, полученные организацией в процессе размещения эмиссионных ценных бумаг, не признаются доходом организации, не облагаются НДС и налогом на прибыль.
Эмитент с целью наиболее выгодного позиционирования на рынке эмитированных ценных бумаг предусматривает свое обязательство по фиксированию стоимости квадратного метра площади для приобретателя облигаций. Несомненно, что при такой позиции эмитента даже та ценная бумага, которая не предусматривает выплаты дохода по ней, будет привлекательна для потенциального инвестора в силу постоянного роста цен на нежилые помещения.
Негативной стороной такого способа инвестиций является необходимость материальных и временных затрат для государственной регистрации эмиссии и опубликования в средствах массовой информации определенного перечня сведений, установленного Законом "О рынке ценных бумаг". Кроме того, номинальная сумма выпуска ценных бумаг, заявленная эмитентом, является объектом обложения налогом на операции с ценными бумагами по ставке 0,8% в соответствии со ст.ст.2 и 3 Закона Российской Федерации "О налоге на операции с ценными бумагами" (в ред. от 18.10.1995 N 158-ФЗ, с изменениями от 30.05.2001 N 69-ФЗ). Плательщик исчисляет сумму налога самостоятельно исходя из номинальной суммы выпуска и соответствующей налоговой ставки (ст.4 данного Закона), уплачивает ее одновременно с представлением документов на регистрацию эмиссии и перечисляет в федеральный бюджет (ст.5).
Формирование в бухгалтерском учете информации о затратах, связанных с выполнением обязательств по полученным займам, включая привлечение заемных средств путем выпуска и продажи облигаций, производится в соответствии с правилами, установленными Положением по бухгалтерскому учету "Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию" (ПБУ 15/01), утвержденным Приказом Минфина России от 02.08.2001 N 60н.
В бухгалтерском учете согласно п.19 ПБУ 15/01 расходы, связанные с оплатой налогов и сборов, включаются в дополнительные затраты, производимые заемщиком в связи с выпуском и размещением заемных обязательств. Дополнительные затраты, связанные с размещением заемных обязательств, включаются в операционные расходы в том отчетном периоде, в котором были произведены указанные затраты (п.20 ПБУ 15/01).
В бухгалтерском учете начисление налога на операции с ценными бумагами отражается по дебету счета 91 "Прочие доходы и расходы", субсчет 91-2 "Прочие расходы", в корреспонденции с кредитом счета 68 "Расчеты по налогам и сборам".